Ինչու է նիկելը խենթ:

Վերացական:Առաջարկի և պահանջարկի միջև հակասությունը նիկելի գների աճի պատճառներից մեկն է, սակայն շուկայական կատաղի իրավիճակի հետևում արդյունաբերության մեջ ավելի շատ շահարկումներ են «մեծածավալ» (գլխավորվում է Glencore) և «դատարկ» (հիմնականում Tsingshan Group-ի կողմից): .

Վերջերս, Ռուսաստանի և Ուկրաինայի միջև հակամարտությունը որպես ապահովիչ, LME (London Metal Exchange) նիկելի ֆյուչերսները բռնկվեցին «էպիկական» շուկայում:

Առաջարկի և պահանջարկի միջև հակասությունը նիկելի գների աճի պատճառներից մեկն է, սակայն շուկայական կատաղի իրավիճակի հետևում արդյունաբերության մեջ ավելի շատ շահարկումներ կան, որ երկու կողմերի կապիտալ ուժերը «ցուլ» են (գլխավորությամբ Գլենկոր) և « դատարկ» (հիմնականում Ցինգշան Գրուպի կողմից):

LME նիկելի շուկայի ժամանակացույցի ավարտը

Մարտի 7-ին LME նիկելի գինը 30,000 ԱՄՆ դոլար/տոննա (բացման գին) բարձրացավ մինչև 50,900 ԱՄՆ դոլար/տոն (հաշվարկային գին), մեկ օրում աճելով մոտ 70%:

Մարտի 8-ին LME նիկելի գները շարունակեցին աճել՝ բարձրանալով մինչև 101,000 ԱՄՆ դոլար/տոննա առավելագույնը, այնուհետև իջնելով մինչև 80,000 ԱՄՆ դոլար/տոն: Առևտրային երկու օրվա ընթացքում LME նիկելի գինը բարձրացել է մինչև 248%:

Մարտի 8-ին, ժամը 16:00-ին, LME-ն որոշեց դադարեցնել նիկելի ֆյուչերսների առևտուրը և հետաձգել նիկելի բոլոր պայմանագրերի առաքումը, որոնք ի սկզբանե նախատեսված էին մարտի 9-ին:

Մարտի 9-ին Tsingshan Group-ը պատասխանել է, որ կփոխարինի ներքին մետաղական նիկելային թիթեղը իր բարձր փայլատ նիկելային թիթեղով և բավական տեղ է հատկացրել տարբեր ուղիներով առաքման համար:

Մարտի 10-ին LME-ն ասաց, որ նախատեսում է փոխհատուցել երկար և կարճ դիրքերը նիկելի առևտրի վերաբացմանն ընդառաջ, սակայն երկու կողմերն էլ չկարողացան դրական արձագանքել:

Մարտի 11-ից 15-ը LME նիկելի արտադրության դադարեցումը շարունակվել է։

Մարտի 15-ին LME-ն հայտարարեց, որ նիկելի պայմանագիրը կվերսկսվի մարտի 16-ին տեղական ժամանակով: Tsingshan Group-ը հայտարարել է, որ կհամակարգի իրացվելիության վարկի սինդիկատի հետ Tsingshan-ի նիկելի հոլդինգի մարժայի և հաշվարկային կարիքների համար:

Մի խոսքով, Ռուսաստանը, որպես նիկելի ռեսուրսների կարևոր արտահանող, ենթարկվել է պատժամիջոցների ռուս-ուկրաինական պատերազմի պատճառով, ինչը հանգեցրել է ռուսական նիկելի անկարողությունը մատակարարվելու LME-ով, ինչը պայմանավորված է բազմաթիվ գործոններով, ինչպիսիք են նիկելի պաշարները համալրելու անկարողությունը: Հարավարևելյան Ասիայում ժամանակին, Ցինգշան Գրուպի հեջավորման դատարկ պատվերները կարող են անհնարին լինել:

Կան տարբեր նշաններ, որ այս, այսպես կոչված, «կարճ սեղմման» միջոցառումը դեռ չի ավարտվել, և երկար ու կարճ շահագրգիռ կողմերի, LME-ի և ֆինանսական հաստատությունների միջև շփումն ու խաղը դեռ շարունակվում է:

Օգտվելով սա որպես հնարավորություն՝ այս հոդվածը կփորձի պատասխանել հետևյալ հարցերին.

1. Ինչու՞ է նիկել մետաղը դառնում մայրաքաղաքային խաղի կիզակետը:

2. Արդյո՞ք նիկելի պաշարների մատակարարումը բավարար է:

3. Նիկելի գնի բարձրացումը որքանո՞վ կանդրադառնա նոր էներգետիկ մեքենաների շուկայի վրա։

Նիկելը էներգիայի մարտկոցի համար դառնում է աճի նոր բևեռ

Աշխարհում նոր էներգետիկ մեքենաների արագ զարգացմամբ, եռակի լիթիումային մարտկոցներում նիկելի բարձր և ցածր կոբալտի տենդենցի հետ միասին, էներգիայի մարտկոցների համար նիկելը դառնում է նիկելի սպառման նոր աճի բևեռ:

Արդյունաբերությունը կանխատեսում է, որ մինչև 2025 թվականը համաշխարհային էներգիայի եռակի մարտկոցը կկազմի մոտ 50%, որից բարձր նիկելային եռակի մարտկոցները կկազմեն ավելի քան 83%, իսկ 5-րդ սերիայի եռակի մարտկոցների մասնաբաժինը կնվազի մինչև 17%: Նիկելի պահանջարկը նույնպես կաճի՝ 2020-ին 66,000 տոննայից հասնելով 620,000 տոննայի 2025-ին՝ 48% տարեկան միջին աճի տեմպերով առաջիկա չորս տարիներին:

Ըստ կանխատեսումների՝ 2030 թվականին նիկելի համաշխարհային պահանջարկը նույնպես կաճի՝ ներկայիս 7%-ից պակասից մինչև 26%:

Որպես նոր էներգետիկ մեքենաների համաշխարհային առաջատար՝ Tesla-ի «նիկելի կուտակման» պահվածքը գրեթե խելահեղ է։ Tesla-ի գործադիր տնօրեն Մասկը նաև բազմիցս նշել է, որ նիկելի հումքը Tesla-ի ամենամեծ խոչընդոտն է։

Gaogong Lithium-ը նկատել է, որ 2021 թվականից Tesla-ն հաջորդաբար համագործակցում է ֆրանսիական Նոր Կալեդոնիա հանքարդյունաբերական ընկերության՝ Proni Resources-ի, ավստրալական հանքարդյունաբերության հսկայի BHP Billiton-ի, Brazil Vale-ի, կանադական Giga Metals հանքարդյունաբերական ընկերության, ամերիկյան հանքարդյունաբերող Talon Metals-ի և այլնի հետ: նիկելի խտանյութերի մատակարարման մի շարք երկարաժամկետ պայմանագրեր:

Բացի այդ, էլեկտրաէներգիայի մարտկոցների արդյունաբերության շղթայի ընկերությունները, ինչպիսիք են CATL-ը, GEM-ը, Huayou Cobalt-ը, Zhongwei-ն և Tsingshan Group-ը նույնպես մեծացնում են իրենց վերահսկողությունը նիկելի ռեսուրսների նկատմամբ:

Սա նշանակում է, որ նիկելի պաշարների վերահսկումը համարժեք է տրիլիոն դոլար արժողությամբ ուղու տոմսը տիրապետելուն:

Glencore-ն աշխարհի խոշորագույն ապրանքային առևտրականն է և նիկել պարունակող նյութերի աշխարհի խոշորագույն վերամշակողներից և վերամշակողներից մեկը՝ Կանադայում, Նորվեգիայում, Ավստրալիայում և Նոր Կոլեդոնիայում նիկելի հանքարդյունաբերության պորտֆոլիոյով: ակտիվներ. 2021 թվականին ընկերության նիկելի ակտիվների հասույթը կկազմի 2,816 միլիարդ ԱՄՆ դոլար՝ տարեկան կտրվածքով մոտ 20% աճ:

LME-ի տվյալների համաձայն՝ 2022 թվականի հունվարի 10-ից նիկելի ֆյուչերսների պահեստային մուտքերի մասնաբաժինը մեկ հաճախորդի մոտ աստիճանաբար աճել է 30%-ից մինչև 39%, իսկ մարտի սկզբի դրությամբ ընդհանուր պահեստային մուտքերի մասնաբաժինը գերազանցել է 90%-ը։ .

Ըստ այս մեծության, շուկան ենթադրում է, որ այս երկար-կարճ խաղի ցուլերը, ամենայն հավանականությամբ, կլինեն Glencore-ը:

Մի կողմից, Tsingshan Group-ը ճեղքել է «NPI (նիկելային խոզի երկաթ լատերիտ նիկելի հանքաքարից) - բարձր նիկելի փայլատ» պատրաստման տեխնոլոգիան, որը զգալիորեն նվազեցրել է արժեքը և ակնկալվում է, որ կխախտի նիկելի սուլֆատի ազդեցությունը մաքուր նիկելի վրա։ (99,8%-ից ոչ պակաս նիկելի պարունակությամբ, որը նաև հայտնի է որպես առաջնային նիկել):

Մյուս կողմից, 2022 թվականը կլինի այն տարին, երբ շահագործման կհանձնվի Ինդոնեզիայում Tsingshan Group-ի նոր նախագիծը։ Ցինգշանը կառուցվող սեփական արտադրական հզորությունների աճի մեծ ակնկալիքներ ունի: 2021 թվականի մարտին Ցինգշանը նիկելի փայլատ մատակարարման պայմանագիր է ստորագրել Huayou Cobalt-ի և Zhongwei Co., Ltd.-ի հետ: Ցինգշանը հոկտեմբերից մեկ տարվա ընթացքում 60,000 տոննա բարձր նիկելի փայլատ կմատակարարի Huayou Cobalt-ին և 40,000 տոննա Zhongwei Co., Ltd.-ին: Բարձր նիկելի փայլատ.

Հարկ է նշել, որ LME-ի պահանջները նիկելի առաքման արտադրանքի նկատմամբ մաքուր նիկելն է, իսկ բարձր փայլատ նիկելը միջանկյալ արտադրանք է, որը չի կարող օգտագործվել առաքման համար: Ցինշան մաքուր նիկելը հիմնականում ներմուծվում է Ռուսաստանից։ Ռուս-ուկրաինական պատերազմի պատճառով ռուս-ուկրաինական պատերազմի պատճառով ռուսական նիկելի առևտուրն արգելվել էր՝ ներդնելով աշխարհում մաքուր նիկելի չափազանց ցածր պաշարը, ինչը Ցինշանին կանգնեցրեց «հարմարեցվող ապրանքների» վտանգի տակ։

Հենց դրա պատճառով է, որ մոտ է նիկել մետաղի երկար-կարճ խաղը:

Նիկելի համաշխարհային պաշարներ և մատակարարում

Համաձայն Միացյալ Նահանգների Երկրաբանական ծառայության (USGS) տվյալների՝ 2021 թվականի վերջի դրությամբ նիկելի համաշխարհային պաշարները (ցամաքային հանքավայրերի ապացուցված պաշարները) կազմում են մոտ 95 միլիոն տոննա։

Դրանցից Ինդոնեզիան և Ավստրալիան ունեն համապատասխանաբար մոտ 21 մլն տոննա, ինչը կազմում է 22%՝ զբաղեցնելով առաջին երկուսը. Բրազիլիային բաժին է ընկնում 16 միլիոն տոննա նիկելի պաշարների 17%-ը, երրորդ տեղն է զբաղեցնում; Ռուսաստանին և Ֆիլիպիններին բաժին է ընկնում համապատասխանաբար 8% և 5%: %, զբաղեցնում է չորրորդ կամ հինգերորդ տեղը: TOP5 երկրներին բաժին է ընկնում նիկելի համաշխարհային պաշարների 74%-ը:

Չինաստանի նիկելի պաշարները կազմում են մոտ 2,8 մլն տոննա, ինչը կազմում է 3%: Որպես նիկելի ռեսուրսների հիմնական սպառող՝ Չինաստանը մեծապես կախված է նիկելի ռեսուրսների ներմուծումից՝ երկար տարիներ ներմուծման ավելի քան 80%-ով:

Ըստ հանքաքարի բնույթի՝ նիկելի հանքաքարը հիմնականում բաժանվում է նիկելի սուլֆիդի և լատերիտ նիկելի՝ մոտ 6։4 հարաբերակցությամբ։ Առաջինը հիմնականում տեղակայված է Ավստրալիայում, Ռուսաստանում և այլ շրջաններում, իսկ երկրորդը հիմնականում գտնվում է Ինդոնեզիայում, Բրազիլիայում, Ֆիլիպիններում և այլ շրջաններում։

Համաձայն կիրառական շուկայի, նիկելի ներքևի հոսքի պահանջարկը հիմնականում չժանգոտվող պողպատի, համաձուլվածքների և էներգիայի մարտկոցների արտադրությունն է: Չժանգոտվող պողպատը կազմում է մոտ 72%, համաձուլվածքները և ձուլվածքները կազմում են մոտ 12%, իսկ նիկելը մարտկոցների համար կազմում է մոտ 7%:

Նախկինում նիկելի մատակարարման շղթայում կային մատակարարման երկու համեմատաբար անկախ ուղիներ՝ «նիկել-նիկելային խոզի երկաթ/նիկել երկաթ-չժանգոտվող պողպատ» և «նիկել սուլֆիդ-մաքուր նիկել-մարտկոց նիկել»:

Միևնույն ժամանակ, նիկելի առաջարկի և պահանջարկի շուկան նույնպես աստիճանաբար բախվում է կառուցվածքային անհավասարակշռության։ Մի կողմից, RKEF գործընթացով արտադրված նիկելային խոզի երկաթի մեծ թվով նախագծեր գործարկվել են, ինչը հանգեցրել է նիկելային խոզի երկաթի հարաբերական ավելցուկի. Մյուս կողմից, պայմանավորված նոր էներգետիկ մեքենաների, մարտկոցների արագ զարգացմամբ Նիկելի աճը հանգեցրել է մաքուր նիկելի հարաբերական պակասի:

Մետաղների վիճակագրության համաշխարհային բյուրոյի զեկույցի տվյալները ցույց են տալիս, որ 2020 թվականին 84000 տոննա նիկելի ավելցուկ կլինի: 2021 թվականից սկսած նիկելի համաշխարհային պահանջարկը զգալիորեն կաճի: Նոր էներգետիկ մեքենաների վաճառքը նպաստել է նիկելի մարգինալ սպառման աճին, և նիկելի համաշխարհային շուկայում մատակարարման պակասը 2021 թվականին կհասնի 144,300 տոննայի։

Այնուամենայնիվ, միջանկյալ արտադրանքի վերամշակման տեխնոլոգիայի առաջխաղացման հետ մեկտեղ խզվում է վերը նշված կրկնակի կառուցվածքի մատակարարման ուղին: Նախ, ցածր կարգի լատերիտ հանքաքարը կարող է արտադրել նիկելի սուլֆատ HPAL գործընթացի թաց միջանկյալ արտադրանքի միջոցով. երկրորդը, բարձրորակ լատերիտային հանքաքարը կարող է արտադրել նիկելային խոզի երկաթ RKEF պիրոտեխնիկական գործընթացի միջոցով, այնուհետև անցնել փչող փոխարկիչով՝ արտադրել բարձրորակ նիկելի փայլատ, որն իր հերթին արտադրում է նիկելի սուլֆատ: Այն գիտակցում է նոր էներգետիկ արդյունաբերության մեջ լատերիտ նիկելի հանքաքարի կիրառման հնարավորությունը:

Ներկայումս HPAL տեխնոլոգիայի կիրառմամբ արտադրական նախագծերը ներառում են Ramu, Moa, Coral Bay, Taganito և այլն։ - Yiwei-ի կողմից ներդրված կոբալտի նախագիծը HPAL գործընթացի բոլոր նախագծերն են:

Բացի այդ, գործարկվեց Tsingshan Group-ի գլխավորած բարձր նիկելային փայլատ նախագիծը, որը նաև բացեց լատերիտ նիկելի և նիկելի սուլֆատի միջև եղած բացը և իրականացրեց նիկելի խոզի երկաթի փոխարկումը չժանգոտվող պողպատի և նոր էներգետիկ արդյունաբերության միջև:

Արդյունաբերության տեսակետն այն է, որ կարճաժամկետ հեռանկարում նիկելի փայլատ արտադրության բարձր հզորության թողարկումը դեռևս չի հասել նիկելի տարրերի մատակարարման բացը մեղմելու աստիճանին, և նիկելի սուլֆատի մատակարարման աճը դեռևս կախված է առաջնային նիկելի լուծարումից, ինչպիսիք են. նիկելի հատիկներ/նիկելի փոշի. պահպանել ուժեղ միտում.

Երկարաժամկետ հեռանկարում նիկելի սպառումը ավանդական ոլորտներում, ինչպիսին է չժանգոտվող պողպատը, պահպանել է կայուն աճ, և եռակի էներգիայի մարտկոցների ոլորտում արագ աճի միտումը որոշակի է: Ազատվել է «նիկելային խոզի երկաթի բարձր նիկելի փայլատ» նախագծի արտադրական հզորությունը, և HPAL պրոցեսի նախագիծը զանգվածային արտադրության շրջան կմտնի 2023 թվականին: Նիկելի պաշարների ընդհանուր պահանջարկը կպահպանի խիստ հավասարակշռություն առաջարկի և պահանջարկի միջև: ապագան։

Նիկելի գների բարձրացման ազդեցությունը նոր էներգետիկ մեքենաների շուկայում

Իրականում, նիկելի բարձր գնի պատճառով Tesla-ի Model 3-ի բարձր արդյունավետության տարբերակը և Model Y-ի երկարաժամկետ, բարձր արտադրողականության տարբերակները, որոնք օգտագործում են բարձր նիկելի մարտկոցներ, երկուսն էլ աճել են 10,000 յուանով:

Համաձայն բարձր նիկելային եռակի լիթիումային մարտկոցի յուրաքանչյուր ԳՎտժ-ի (օրինակ՝ NCM 811-ը) պահանջվում է 750 մետաղական տոննա նիկել, իսկ միջին և ցածր նիկելի (5 սերիա, 6 սերիա) եռակի լիթիումային մարտկոցների յուրաքանչյուր ԳՎտժ պահանջում է 500-600: մետաղական տոննա նիկել: Այնուհետև նիկելի միավորի գինը բարձրանում է 10,000 յուանով մեկ մետաղական տոննայի դիմաց, ինչը նշանակում է, որ եռակի լիթիումային մարտկոցների արժեքը մեկ ԳՎտժ-ի համար ավելանում է մոտ 5 միլիոն յուանով՝ մինչև 7,5 միլիոն յուան։

Մոտավոր հաշվարկն այն է, որ երբ նիկելի գինը կազմում է 50,000 ԱՄՆ դոլար/տոն, Tesla Model 3-ի արժեքը (76,8 ԿՎտժ) կբարձրանա 10,500 յուանով; և երբ նիկելի գինը բարձրանա մինչև 100,000 ԱՄՆ դոլար/տոն, Tesla Model 3-ի արժեքը կբարձրանա: Աճը մոտ 28000 յուանով։

2021 թվականից ի վեր նոր էներգետիկ մեքենաների համաշխարհային վաճառքներն աճել են, իսկ բարձր նիկելային էներգիայի մարտկոցների շուկայական ներթափանցումը արագացել է:

Մասնավորապես, արտասահմանյան էլեկտրական մեքենաների բարձրակարգ մոդելները հիմնականում որդեգրում են բարձր նիկելի տեխնոլոգիայի երթուղին, ինչը հանգեցրել է բարձր նիկելային մարտկոցների տեղադրված հզորության էական ավելացմանը միջազգային շուկայում, ներառյալ CATL, Panasonic, LG Energy, Samsung SDI, SKI և մարտկոցների այլ առաջատար ընկերություններ Չինաստանում, Ճապոնիայում և Հարավային Կորեայում:

Ազդեցության առումով, մի կողմից, նիկելային երկաթի ներկայիս փոխակերպումը բարձր փայլատ նիկելի հանգեցրել է նախագծի արտադրական հզորությունների դանդաղ թողարկման՝ անբավարար տնտեսության պատճառով: Նիկելի գները շարունակում են աճել, ինչը կխթանի Ինդոնեզիայի բարձր նիկելի փայլատ նախագծերի արտադրական հզորությունը՝ արագացնելու արտադրությունը:

Մյուս կողմից, նյութերի գների աճի պատճառով նոր էներգետիկ մեքենաները սկսել են կոլեկտիվ գները բարձրացնել։ Արդյունաբերությունը, ընդհանուր առմամբ, անհանգստացած է, որ եթե նիկելային նյութերի գինը շարունակի խմորվել, ապա այս տարի նոր էներգետիկ մեքենաների բարձր նիկելային մոդելների արտադրությունն ու վաճառքը կարող են աճել կամ սահմանափակվել: