Ինչպե՞ս բարելավել Չինաստանի նիկելի մատակարարման շղթայի անվտանգությունը «նիկելի ֆյուչերսների միջադեպից» հետո։

Աբստրակտ:Նոր դարի սկզբից ի վեր, նիկելի արդյունաբերության սարքավորումների տեխնոլոգիաների շարունակական առաջընթացի և նոր էներգետիկ արդյունաբերության արագ զարգացման հետ մեկտեղ, համաշխարհային նիկելի արդյունաբերության կառուցվածքը ենթարկվել է մեծ փոփոխությունների, և չինական ֆինանսավորմամբ ձեռնարկությունները կարևոր դեր են խաղացել համաշխարհային նիկելի արդյունաբերության կառուցվածքի բարեփոխումների խթանման գործում: Միևնույն ժամանակ, այն նաև ակնառու ներդրում է ունեցել համաշխարհային նիկելի մատակարարման շղթայի անվտանգության գործում:

Հարգեք շուկան և հարգեք շուկան. Ինչպե՞ս բարելավել Չինաստանի նիկելի մատակարարման շղթայի անվտանգությունը «նիկելի ֆյուչերսների միջադեպից» հետո։

Նոր դարի սկզբից ի վեր, նիկելի արդյունաբերության սարքավորումների տեխնոլոգիաների շարունակական առաջընթացի և նոր էներգետիկ արդյունաբերության արագ զարգացման հետ մեկտեղ, համաշխարհային նիկելի արդյունաբերության կառուցվածքը ենթարկվել է մեծ փոփոխությունների, և չինական ֆինանսավորմամբ ձեռնարկությունները շատ կարևոր դեր են խաղացել համաշխարհային նիկելի արդյունաբերության կառուցվածքի բարեփոխումների խթանման գործում: Միևնույն ժամանակ, այն նաև զգալի ներդրում է ունեցել համաշխարհային նիկելի մատակարարման շղթայի անվտանգության գործում: Սակայն այս տարվա մարտին Լոնդոնի նիկելի ֆյուչերսների գինը երկու օրվա ընթացքում աննախադեպ 248%-ով բարձրացել է՝ լուրջ վնաս հասցնելով իրական ընկերություններին, այդ թվում՝ Չինաստանին: Այս նպատակով, վերջին տարիներին նիկելի արդյունաբերության կառուցվածքի փոփոխություններից, զուգորդված «նիկելի ֆյուչերսների միջադեպի» հետ, հեղինակը խոսում է այն մասին, թե ինչպես կարելի է բարելավել Չինաստանի նիկելի մատակարարման շղթայի անվտանգությունը:

Համաշխարհային նիկելի արդյունաբերության կառուցվածքի փոփոխություններ

Սպառման մասշտաբի առումով, նիկելի սպառումը արագորեն աճել է, և Չինաստանը նիկելի համաշխարհային սպառման հիմնական մասնաբաժինն է կազմում: Չինաստանի գունավոր մետաղների արդյունաբերության ասոցիացիայի նիկելի արդյունաբերության մասնաճյուղի վիճակագրության համաձայն, 2021 թվականին նիկելի համաշխարհային առաջնային սպառումը կհասնի 2.76 միլիոն տոննայի, ինչը տարեկան աճ է կազմում 15.9%-ով և 2001 թվականի սպառման 1.5 անգամով: Դրանց թվում, 2021 թվականին Չինաստանում նիկելի հումքի սպառումը կհասնի 1.542 միլիոն տոննայի, ինչը տարեկան աճ է կազմում 14%-ով, ինչը 2001 թվականի սպառման 18 անգամով ավելի է, իսկ համաշխարհային սպառման մասնաբաժինը 2001 թվականի 4.5%-ից աճել է մինչև ներկայիս 56%-ը: Կարելի է ասել, որ նոր դարի սկզբից ի վեր համաշխարհային նիկելի սպառման աճի 90%-ը բաժին է ընկել Չինաստանին:

Սպառման կառուցվածքի տեսանկյունից, չժանգոտվող պողպատի սպառումը հիմնականում կայուն է, և մարտկոցների ոլորտում օգտագործվող նիկելի մասնաբաժինը շարունակում է աճել: Վերջին երկու տարիների ընթացքում նոր էներգետիկ ոլորտը առաջատարն է համաշխարհային նիկելի սպառման առաջնային աճի մեջ: Վիճակագրության համաձայն, 2001 թվականին Չինաստանի նիկելի սպառման կառուցվածքում չժանգոտվող պողպատի համար օգտագործվող նիկելը կազմել է մոտ 70%, էլեկտրոլիտիկ ծածկույթի համար օգտագործվող նիկելը կազմել է 15%, իսկ մարտկոցների համար օգտագործվող նիկելը կազմել է ընդամենը 5%: Մինչև 2021 թվականը չժանգոտվող պողպատի համար օգտագործվող նիկելի մասնաբաժինը Չինաստանի նիկելի սպառման մեջ կկազմի մոտ 74%, մարտկոցներում օգտագործվող նիկելի մասնաբաժինը կբարձրանա մինչև 15%, էլեկտրոլիտիկ ծածկույթի համար օգտագործվող նիկելի մասնաբաժինը կնվազի մինչև 5%: Երբեք չի եղել, որ նոր էներգետիկ արդյունաբերության արագ զարգացմանը զուգընթաց նիկելի պահանջարկը կաճի, և սպառման կառուցվածքում մարտկոցների մասնաբաժինը կշարունակի աճել:

Հումքի մատակարարման տեսանկյունից, նիկելի հումքը նիկելի սուլֆիդային հանքաքարից հիմնականում վերածվել է լատերիտային նիկելի հանքաքարի, և նիկելի սուլֆիդային հանքաքարը համատեղ գերակշռել է։ Նախկին նիկելի պաշարները հիմնականում նիկելի սուլֆիդային հանքաքար էին՝ շատ կենտրոնացված համաշխարհային պաշարներով, իսկ նիկելի սուլֆիդային պաշարները հիմնականում կենտրոնացած էին Ավստրալիայում, Կանադայում, Ռուսաստանում, Չինաստանում և այլ երկրներում՝ կազմելով այդ ժամանակվա համաշխարհային նիկելի ընդհանուր պաշարների ավելի քան 50%-ը։ Նոր դարի սկզբից ի վեր, Չինաստանում լատերիտային նիկելի հանքաքար-նիկել-երկաթի տեխնոլոգիայի կիրառման և առաջխաղացման շնորհիվ, Ինդոնեզիայում և Ֆիլիպիններում լատերիտային նիկելի հանքաքարը մշակվել և կիրառվել է մեծ մասշտաբով։ 2021 թվականին Ինդոնեզիան կդառնա աշխարհի ամենամեծ նիկելի արտադրողը, ինչը չինական տեխնոլոգիաների, կապիտալի և ինդոնեզական ռեսուրսների համադրության արդյունք է։ Չինաստանի և Ինդոնեզիայի միջև համագործակցությունը կարևոր ներդրում է ունեցել համաշխարհային նիկելի մատակարարման շղթայի բարգավաճման և կայունության մեջ։

Արտադրանքի կառուցվածքի տեսանկյունից, շրջանառության ոլորտում նիկելի արտադրանքը զարգանում է դիվերսիֆիկացիայի ուղղությամբ: Նիկելի արդյունաբերության ճյուղի վիճակագրության համաձայն, 2001 թվականին համաշխարհային նիկելի առաջնային արտադրության մեջ զտված նիկելը կազմում էր հիմնական դիրքը, բացի այդ, մի փոքր մասը կազմում էին նիկելի ֆեռոնիկելը և նիկելի աղերը. մինչև 2021 թվականը համաշխարհային առաջնային նիկելի արտադրության մեջ զտված նիկելի արտադրությունը կազմել է այն, ինչը նվազել է մինչև 33%, մինչդեռ NPI (նիկելային ձուլակտոր) նիկել պարունակող արտադրության մասնաբաժինը աճել է մինչև 50%, իսկ ավանդական նիկել-երկաթը և նիկելի աղերը կազմել են 17%: Ակնկալվում է, որ մինչև 2025 թվականը զտված նիկելի մասնաբաժինը համաշխարհային առաջնային նիկելի արտադրության մեջ էլ ավելի կնվազի: Բացի այդ, Չինաստանի առաջնային նիկելի արտադրանքի կառուցվածքի տեսանկյունից, արտադրանքի մոտ 63%-ը NPI (նիկելային ձուլակտոր) է, արտադրանքի մոտ 25%-ը՝ զտված նիկել, իսկ արտադրանքի մոտ 12%-ը՝ նիկելի աղեր:

Շուկայական սուբյեկտների փոփոխությունների տեսանկյունից, մասնավոր ձեռնարկությունները դարձել են Չինաստանի և նույնիսկ աշխարհի նիկելի մատակարարման շղթայի հիմնական ուժը: Նիկելի արդյունաբերության մասնաճյուղի վիճակագրության համաձայն, 2021 թվականին Չինաստանում 677,000 տոննա առաջնային նիկելի արտադրության մեջ, առաջատար հինգ մասնավոր ձեռնարկությունները, այդ թվում՝ Շանդոնգ Սինհայը, Ցինգշան արդյունաբերությունը, Դելոնգ Նիկելը, Տանգշան Կայյուանը, Սուկիան Սյանսյանգը և Գուանսի Ինյին, արտադրել են առաջնային նիկել, որը կազմել է 62.8%: Հատկապես արտասահմանյան արդյունաբերական դասավորության առումով, մասնավոր ձեռնարկությունները կազմում են արտասահմանյան ներդրումներ ունեցող ձեռնարկությունների ավելի քան 75%-ը, և Ինդոնեզիայում ձևավորվել է լատերիտային նիկելի հանքավայրերի մշակման, նիկելի, երկաթի և չժանգոտվող պողպատի արտադրության ամբողջական արդյունաբերական շղթա:

«Նիկելի ֆյուչերսների միջադեպը» զգալի ազդեցություն ունի շուկայի վրա

Բացահայտված ազդեցություններն ու խնդիրները

Նախ, LME նիկելի ֆյուչերսների գինը կտրուկ աճեց մարտի 7-ից 8-ը՝ 2 օրվա ընթացքում կուտակային աճը կազմելով 248%, ինչը անմիջականորեն հանգեցրեց LME ֆյուչերսների շուկայի դադարեցմանը և Շանհայի ֆյուչերսների բորսայում Շանհայի նիկելի շարունակական վերելքին ու անկմանը: Ֆյուչերսների գինը ոչ միայն կորցնում է իր ուղեցույց նշանակությունը՝ համեմատած սփոթ գնի հետ, այլև խոչընդոտներ և դժվարություններ է ստեղծում ձեռնարկությունների համար՝ հումք գնելու և հեջավորելու հարցում: Այն նաև խաթարում է նիկելի վերին և ստորին հոսքերի բնականոն արտադրությունն ու գործունեությունը, լուրջ վնաս հասցնելով համաշխարհային նիկելին և դրան առնչվող վերին և ստորին հոսքերի կազմակերպություններին:

Երկրորդը՝ «նիկելի ֆյուչերսների միջադեպը» կորպորատիվ ռիսկերի վերահսկողության մասին իրազեկվածության պակասի, ֆինանսական ֆյուչերսների շուկայի նկատմամբ կորպորատիվ ակնածանքի պակասի, LME ֆյուչերսների շուկայի ռիսկերի կառավարման անբավարար մեխանիզմի և աշխարհաքաղաքական մուտացիաների համադրման արդյունք է։ Սակայն, ներքին գործոնների տեսանկյունից, այս միջադեպը բացահայտեց այն խնդիրը, որ ներկայիս արևմտյան ֆյուչերսների շուկան հեռու է արտադրության և սպառման տարածքներից, չի կարող բավարարել իրական արդյունաբերության կարիքները, և նիկելի ածանցյալների ֆյուչերսների զարգացումը չի համընթացել արդյունաբերության զարգացմանը և փոփոխություններին։ Ներկայումս զարգացած տնտեսությունները, ինչպիսիք են Արևմուտքը, ո՛չ գունավոր մետաղների խոշոր սպառողներ են, ո՛չ էլ խոշոր արտադրողներ։ Չնայած պահեստավորման դասավորությունը ամբողջ աշխարհում է, նավահանգստային պահեստների և պահեստային ընկերությունների մեծ մասը վերահսկվում է հին եվրոպական առևտրականների կողմից։ Միևնույն ժամանակ, արդյունավետ ռիսկերի վերահսկման մեթոդների բացակայության պատճառով, կան թաքնված վտանգներ, երբ կազմակերպությունները օգտագործում են իրենց ֆյուչերսային գործիքները։ Բացի այդ, նիկելի ածանցյալների ֆյուչերսների զարգացումը չի համընթացել, ինչը նաև մեծացրել է նիկելի հետ կապված ծայրամասային արտադրանք արտադրող ընկերությունների առևտրային ռիսկերը՝ ապրանքի արժեքի պահպանումն իրականացնելիս։

Չինաստանի նիկելի մատակարարման շղթայի արդիականացման մասին

Անվտանգության հարցերից մի քանի ոգեշնչում

Նախ, հետևեք վերջնական արդյունքի մտածողությանը և նախաձեռնող եղեք ռիսկերի կանխարգելման և վերահսկման գործում: Գունավոր մետաղների արդյունաբերությունն ունի շուկայացման, միջազգայնացման և ֆինանսականացման բնորոշ բնութագրեր: Հետևաբար, արդյունաբերական ձեռնարկությունները պետք է բարելավեն ռիսկերի կանխարգելման իրազեկությունը, ձևավորեն վերջնական արդյունքի մտածողություն և բարելավեն ռիսկերի կառավարման գործիքների կիրառման մակարդակը: Կազմակերպության ձեռնարկությունները պետք է հարգեն շուկան, վախենան շուկայից և կարգավորեն իրենց գործունեությունը: «Դուրս եկող» ձեռնարկությունները պետք է լիովին ծանոթ լինեն միջազգային շուկայի կանոններին, մշակեն արտակարգ իրավիճակներին արձագանքման ծրագրեր և խուսափեն արտասահմանյան սպեկուլյատիվ ֆինանսական կապիտալի կողմից որսից և խեղդվելուց: Չինաստանի կողմից ֆինանսավորվող ձեռնարկությունները պետք է դասեր քաղեն փորձից և դասեր քաղեն:

Երկրորդը՝ Չինաստանի նիկելի ֆյուչերսների միջազգայնացման գործընթացի արագացումն է և Չինաստանի մեծածախ ապրանքների գնային ուժի բարելավումը: «Նիկելի ֆյուչերսների միջադեպը» ընդգծում է գունավոր մետաղների համապատասխան ֆյուչերսների միջազգայնացման խթանման կարևորությունն ու հրատապությունը, հատկապես ալյումինի, նիկելի, ցինկի և այլ տեսակների միջազգային թիթեղների խթանման արագացման առումով: Բարձր մակարդակի նախագծի շրջանակներում, եթե ռեսուրսային երկիրը կարողանա ընդունել «միջազգային հարթակ, պարտատոմսային մատակարարում, զուտ գնի գործարք և յուան ​​անվանում» շուկայական կողմնորոշմամբ գնումների և վաճառքի գնագոյացման մոդելը, դա ոչ միայն կհաստատի Չինաստանի շուկայական կողմնորոշմամբ առևտրի ամուր դիրքը, այլև կբարելավի Չինաստանի մեծածախ ապրանքների գնագոյացման կարողությունները: Այն կարող է նաև նվազեցնել չինական ֆինանսավորմամբ արտասահմանյան ձեռնարկությունների հեջավորման ռիսկը: Բացի այդ, անհրաժեշտ է ուժեղացնել նիկելի արդյունաբերության փոփոխությունների վերաբերյալ հետազոտությունները և արագացնել նիկելի ածանցյալ ֆյուչերսների տեսակների մշակումը:

Չինաստանի նիկելի մատակարարման շղթայի արդիականացման մասին

Անվտանգության հարցերից մի քանի ոգեշնչում

Նախ, հետևեք վերջնական արդյունքի մտածողությանը և նախաձեռնող եղեք ռիսկերի կանխարգելման և վերահսկման գործում: Գունավոր մետաղների արդյունաբերությունն ունի շուկայացման, միջազգայնացման և ֆինանսականացման բնորոշ բնութագրեր: Հետևաբար, արդյունաբերական ձեռնարկությունները պետք է բարելավեն ռիսկերի կանխարգելման իրազեկությունը, ձևավորեն վերջնական արդյունքի մտածողություն և բարելավեն ռիսկերի կառավարման գործիքների կիրառման մակարդակը: Կազմակերպության ձեռնարկությունները պետք է հարգեն շուկան, վախենան շուկայից և կարգավորեն իրենց գործունեությունը: «Դուրս եկող» ձեռնարկությունները պետք է լիովին ծանոթ լինեն միջազգային շուկայի կանոններին, մշակեն արտակարգ իրավիճակներին արձագանքման ծրագրեր և խուսափեն արտասահմանյան սպեկուլյատիվ ֆինանսական կապիտալի կողմից որսից և խեղդվելուց: Չինաստանի կողմից ֆինանսավորվող ձեռնարկությունները պետք է դասեր քաղեն փորձից և դասեր քաղեն:

Երկրորդը՝ Չինաստանի նիկելի ֆյուչերսների միջազգայնացման գործընթացի արագացումն է և Չինաստանի մեծածախ ապրանքների գնային ուժի բարելավումը: «Նիկելի ֆյուչերսների միջադեպը» ընդգծում է գունավոր մետաղների համապատասխան ֆյուչերսների միջազգայնացման խթանման կարևորությունն ու հրատապությունը, հատկապես ալյումինի, նիկելի, ցինկի և այլ տեսակների միջազգային թիթեղների խթանումը արագանում է: Բարձր մակարդակի դիզայնի շրջանակներում, եթե ռեսուրսային երկիրը կարողանա ընդունել «միջազգային հարթակ, պարտատոմսային մատակարարում, զուտ գնի գործարք և յուան ​​անվանում» շուկայական կողմնորոշմամբ գնումների և վաճառքի գնագոյացման մոդելը, դա ոչ միայն կհաստատի Չինաստանի շուկայական կողմնորոշմամբ առևտրի ամուր դիրքը, այլև կբարելավի Չինաստանի մեծածախ ապրանքների գնագոյացման կարողությունները: Այն կարող է նաև նվազեցնել չինական ֆինանսավորմամբ արտասահմանյան ձեռնարկությունների հեջավորման ռիսկը: Բացի այդ, անհրաժեշտ է ուժեղացնել նիկելի արդյունաբերության փոփոխությունների վերաբերյալ հետազոտությունները և արագացնել նիկելի ածանցյալ ֆյուչերսների տեսակների մշակումը: